【名家搶先睇】值博PE 5倍見底股(高彰坡)
新天綠色能源高彰坡名家搶先睇
恒指過去11個交易日已累跌8.3%,十分接近短期技術調整尾聲,撈底博反彈可先投入第一注。低吸同期跑輸大市,但估值相對吸引的股份,可收風險較低而回報相對較高效應。新天綠色能源(956)應符合上述要求,現價預測PE不足5倍,近8個交易日卻累跌20%,技術指標傾向短期見底,反彈可見2.21元,博升12%。
勿嫌彈幅小,假設大市跌近底部並重返升途,新天綠色中長期升幅大有條件擴大至六成以上。看好理由如下:
(1)業績進度勝預期:18年中期營收增50%,盈利增37%至8.22億元人民幣(下同),已為17年全年盈利9.39億元的88%,以過去下半年同比表現評估,18年全年盈利預測達13.2億元,勁增40%,每股盈利0.355元,折約0.40港元,現價預期PE僅4.9倍;
(2)估值吸引:以2010年上市以來,新天綠色平均PE 11.9倍計,預測PE折讓達59%,加上現價PB 0.67倍、預測股息率8厘(假設派息率與17年的40%相若),符合二低一高最具參考價值的估值條件;
(3)目標價3.32港元(下同):以歷來平均PE 11.9倍打個7折作為合理目標價,可見3.32元,中長期升幅達68%。
新天綠色為河北省規模最大清潔能源企業,上市招股價2.66元,14年創3.86元高峰,現價1.98元,分別潛水25%及累跌49%,與17年盈利為10年的3.3倍超勁進度比較,股價大幅脫節,完全未能反映其業績實際增長進度,而且計及業務食正「雄安新區」國策,前景展望相當正面,應可支持股價逐漸收窄與合理估值的大幅差距。
新天綠色現價已低於250日線逾5%,較今年2月9日上次滑破此線2.8%為大,以翌如日即反彈,並在三個多月內完成累升82%的大升浪為據,今次穿底深度較大,9RSI亦處30超賣水平,肯定見底在望,也是撈底最佳時機!
高彰坡
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