很少機會過一個又冷又陽光普照的新年，大概不會有太多人投訴缺乏過年氣氛。癸未羊年原來是一隻兇惡的猛獸，一點也不和善。甲申猴出生於柔和陽光之下，希望是吉祥之物，令香港福星高照，逢凶化吉。

這隻癸未羊尾之一月，應該是命主破財，剛找完聖誕節簽落的卡數後，又要準備過年，最傷的當然是交稅。尤其今年加稅後，大部份打工仔皆牙痛要比去年多交稅款，身邊亦有不少人要打消度假計劃。除非今年的預算案會有減稅的好消息，否則下年的應繳稅款會比今年更多。投資者抽新股所賺的利是錢，可能要預留部份用來交稅。

遞延稅項影響盈利
打工仔之外，其實上市公司亦同樣受稅務影響，令帳面盈利下跌。除了是因為稅率增加外，新的會計規則亦令大部份上市公司帳面稅款增加，減少股東應佔溢利。
所講的其實是有關遞延稅項。投資者可能對一切有關遞延的概念不太了解，特別是遞延稅項，相信更加陌生。這絕對自然不過。其實遞延稅項屬於比較複雜的一環，新的會計準則更令部份會計師十分頭痛，要四出求救。投資者主要是分析對上市公司的影響，並非要落手落腳計數，所以計算細節毋須理會，只要知道是甚麼一回事，以及對公司盈利計算有甚麼影響即可，比會計師幸福得多。
要理解遞延稅項，先要知道甚麼是時間差別。投資者可能留意到，公司帳面上的稅項，永遠不是帳面盈利乘以利得稅率而得出的結果。在大多情況下，一般所講的實質稅率，即帳面上的稅項與盈利比例，總是較17.5%或過往的16%為低。除了可能是公司有高人指點，設計了一些稅務安排外，主要是因為帳面上的盈利與稅局所計算要交稅的盈利有所出入。最簡單的例子是折舊額，帳面上的數目與稅局批准的已經有差別。但這差別只不過是時間上先後的問題，最終結果都是會百分之百折舊。這就是所謂「時間差別」。

換言之，假若帳面盈利與稅局計算的盈利並不一樣，有機會出現公司賺大錢的時候帳面上卻不用交稅，反而過幾年後當公司蝕錢時，公司倒過來帳面上出現巨額稅項的狀況。要避免出現這種極端的情況，方法是將這些時間差別計稅入帳，即所謂「遞延稅項」。
以上所講的時間差別，是假設帳面上的盈利最終會與稅局計算的盈利接軌。但在公司不停運作之下，兩者的距離可能永遠無法拉近。就像兩架耗油量相同的飛機，入滿油後向前進發，雖一快一慢，但最終都會因無油而在相同地點降落；但如果可以空中補油，落後的那一架就永遠無法趕上。假若公司不停增加購買固定資產，以上所講的折舊額時差便可能永遠存在。

新舊準則稅款有別
從前的準則就容許公司估計有多少時差會最終被趕上，從而計算遞延稅項。這彈性會令某些公司有機會抗拒在損益表上計算遞延稅項，避免減少盈利數字。反正這些稅項既稱為遞延，又不是即年需要繳交，何不留待以後再算。新的準則就沒有這彈性，一律要計。對公司的即時影響是，帳面上的遞延稅項可能會增加，因而減低盈利。而這會計政策的改變，會令公司有需要調整已公布的去年帳目，這解釋了為何最近多了上市公司要重列去年的業績，其中一個原因主要是這遞延稅項之故。
這改變了的遞延稅項準則，當然不是這麼簡單，但投資者未必有興趣深究，亦沒有這需要。只要知道遞延稅項是甚麼一回事，以及看見這數字突然增加，並非代表公司需要多付稅項，就可以避免分析時有所偏差。
其實稅項對公司的影響不太嚴重，反正是有錢賺才要交稅。打工仔則沒有這麼幸運，就算入不敷支亦要交稅。布殊的國情咨文亦說，應長遠減稅刺激經濟，非常發人深省。
龔耀輝
均富會計師行高級經理
電郵﹕[email protected]
（曾在此欄刊登之文章可於www.gthk.com.hk 下載）