恒地過去未曾就業績舉行發佈會,李兆基要現身傳媒面前,多數在股東會或另辦其他記者會。然而,近月市傳集團有機會重組或分派煤氣(003)股份,花旗更估李兆基密密增持恒地,可能是為私有化「鋪路」。恒地一直沒就此傳聞作回應,據了解今日業績會上,集團亦沒有類似的提案。
據港交所(388)資料顯示,李兆基截至1月20日止,共持有23.9億股恒地,約佔已發行股本72.28%。至於近日古洞強拆事件備受社會關注,恒地子公司所擁地皮有一小部份亦涉及事件。
綜合多間大行估算,恒地去年核心純利中位數為98.24億元,即較2014年增長5.7%。惟部份分析員看淡恒地前景,例如大摩認為,雖然恒地售樓轉趨活躍、租務組合擴大,以及農地轉換為住宅地等因素,可望推高股價,惟這些利好因素可能需要較長時間才實現,而目前估值並不吸引。
摩通則相信,恒地業務今年充滿挑戰,包括在補充土地儲備方面,以及中國業務毛利仍低。恒地為本港地產商之中擁有最多農地,但摩通指出若要補地價轉換成住宅地,仍需6至12個月時間。另外,市場憧憬恒地重組,惟最終可能令投資者失望,故該行維持恒地「減持」的評級。
高盛則認為,李兆基早前頻頻增持恒地股份,集團在公佈業績後,恒地隨時再回購股份,或大股東增加動作,均有望扭轉集團股價弱勢。至於星展則指出,假如年內恒地農地轉換有進展,加上香港及上海兩地持續發展租務,恒地有望重估估值。