不少人買了壽險保單後都不甚理會，有朋友擔心美元持續跌，30年後可能已下跌30%，原本有10萬美元保額，20年後只有現時七成，加上通脹便所剩無幾。他在市面尋找美元以外的保單，發覺美元以外報價的壽險很少。我這裏指的是以港元及其他貨幣報價，並非以繳交保險的貨幣定義，因此舉只是把美元換算成港元。
美元保單盛行，因為美元是國際性貨幣，以往價值相對穩定，投資產品多元化。一般傳統的壽險都把投資回報假設為4%，保險公司只要購入30年國庫券，孳息便高於4%，可安心繼續銷售。
港元又如何？港元是地區性貨幣，香港的投資市場主要集中股市及認股證，債務市場並不成熟，保險公司投資總離不開債券，而且是較長期而穩定的債券，債務及定息工具也衍生相關的基金。港元投資市場不多元化，市埸大小亦不及美元，因此以港元報價的壽險不多。

比較不同貨幣報價計劃

國家日益強大，但人民幣暫時不是國際性貨幣，投資產品比港元更少，債市剛起步，市面上以人民幣報價（即保額及供款皆以人民幣進行）的保險絕無僅有，人民幣漸被重視，潛力不容忽視。
買美元以外保單的人要留意是否付了溢價，原因可能是競爭及投資風險等因素。以人民幣保險為例，同樣的保額，要每月付出比港元及美元保單更高的保費，投資的假設回報率更低。10年後拿回的可能是升值的人民幣，大家購買壽險時可拿同一保額但不同貨幣報價的計劃比較。

中大酒店及旅遊管理學院
會計與財務高級導師　李兆波
mailto:[email protected]