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國際視野:一波事件散戶應學「精」

蘋果日報 2002/01/24 00:00


瑞士信貸第一波士頓,因涉嫌在多宗新股上市(IPO)包銷過程中,向其客戶配股從而收取「超高」佣金作為回報而被美國證監(SEC)罰款1億美元(約7.8億港元)作為和解金額。
一波違規事件在華爾街僅屬「平常事」,大投資銀行或證券行趁科網股熱潮,利用安排新股上市,給予某些客戶「優先」認購,並與客戶達成回扣協議,一來銀行有如豬籠入水,至於客戶見有利可圖兼風險極低,雙方合作「搵銀」,何樂而不為?
證監目前正向其他大行展開調查,除質詢其配股「方式」,還問及有否以低價配售部分股份予「友好」客戶,換取後者承諾在新股上市後在市場「掃貨」,形成所謂「搭棚」(laddering)現象,推高股價誘散戶入市然後「散貨」獲利等情況。不過經驗告訴我們,華爾街大行富可敵國兼且勢力龐大,查歸查,結果仍是不了了之,信焉?
王冠一