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中美角力|橋水達里奧:人民幣未來將取代美元 現為推動國際化良機

蘋果日報 2020/10/24 17:46


全球最大對沖基金橋水(Bridgewater)創辦人達里奧(Ray Dalio)出席上海外灘金融峰會時發表演說,指出人民幣未來將取代美元,雖然美國和美元仍然非常強勢,但長遠而言投資者將找到替代風險的方法,並削減其影響力。
達里奧指出,對於人民幣未來將取代美元的說法,是基於對近500年來儲備貨幣帝國的研究,首先是荷蘭帝國和荷蘭盾,兩者後來被大英帝國和英鎊所取代,之後又被美國和美元取代,而他料兩者將逐漸被中國及人民幣取代。
他強調,美國和美元仍然非常強勢,因世界上大多數人都用美國印製的鈔票來購買商品,美國依然控制着清算體系,如發生資本戰爭便能切斷資金流,尤其是存在大量美元計價債務的時期,短期內有一定影響力,長遠而言,受制於此的投資者將找到替代風險的方法,並削減其影響力。
他又提出,投資者對美元債券配置的權重過高,惟其名義收益率爲零,實際收益率則爲負數,並會產生更多的新債務和新資金,認為持有債券並不合理及存有風險。他同時表示,目前是中國對人民幣進行國際化並發展金融中心的行動良機,隨著中國資本市場的開放及其強大基本面,中國將會獲得有利的資金流。

曾稱在中美較量中 「時間站在中國一邊」

達里奧曾表示,中國假以時日將取代美國成為全球一哥,本月亦曾指出,中國在一系列問題上比美國更具優勢,「鑒於多種事態的發展,時間站在中國而非美國一邊」,如疫情期間中國經濟比美國反彈得更快,以及在中國股市上市的「搶手」公司正在吸引資金,而中國的利率較高,意味着中國的處境更佳「不必印鈔」。
他又於7月時發帖文警告,中美緊張局勢可能會演變成武力衝突,引用二次大戰歷史為鑑,形容經濟戰往往是武裝大戰前哨,又指中美很可能捲入資本戰,美元或因此受傷。
橋水旗下基金今年表現未如理想,旗艦基金Pure Alpha II於8月時下跌了18.6%,最新資產管理規模約為1,480億美元,低於年初的約1,600億美元。
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