內地房產股經一輪整固後，昨日普遍破位，由於升勢只處起步階段，以風險值博率計，較近期已勁升的金融股更佳，當中越秀投資（123）是較佳的選擇。先講走勢，越投股價在0.6元至0.9元水平橫行兩年之後，今年初開始起步走，大升浪起點0.78元，1月中以大成交升穿保歷加通道中軸之後，以收市價計至4月都未跌穿過此中軸線。
4月挫至1.25元，未有跌穿3月低位，守穩後再勁升至5月中1.95元新高，9RSI複式頂背馳，即日以射擊之星見頂，短短10個交易日，跌至1.3元水平。如此急勁跌勢，一般不會短時間之內見底，至少要經過整固或橫行收集階段，股價才有力重展升勢。

由6月初至8月初，越投隨即展開了長達2個月的三角整固，8月中突破三角形阻力展開升勢，上月高見1.66元。接着回調，上周調整至1.46元，便即日以近乎「早晨之星」之態見底回升，回吐幅度未算深，昨日初現突破，有機會展開新一輪升浪。越投昨以大陽燭升穿保歷加通道中軸，9RSI突破降軌，MACD有勢重返0線之上，今日續升，即會發出雙牛買入訊號。
DBS唯高達上月發表報告，認為越投現價折讓偏高，而資產淨值有再上升空間，故維持買入評級，目標價1.8元。該行稱，越投上半年盈利增長1.4倍至3.19億元，較市場預期理想，因上半年地產銷售面積增加，且平均銷售價格高於市場水平，另加公路業務表現理想所致。
除業績理想之外，越投將進一步加強核心物業發展業務，截至今年6月底止現有發展及可供發展之的土儲530萬平方米，投資物業組合可建樓面面積達45萬平方米，而大量土儲則可進一步提升資產淨值。另外，DBS估計越投旗下的造紙業務有機會短期內分拆上市。
買賣策略：現水平先買一注，短炒目標保歷加通道頂1.65元，中線目標1.90元，止蝕定於1.5元，升抵短線目標後可先落車，候造旗時重新買入。

停牌逾周的結好（064），夥同張松橋及澳門祥泰地產（199）組合營公司，收購澳門金都酒店5成權益，計落頗為着數，復牌後可炒一轉，目標0.7元。
購金都5成權益，代價為12.5億元。由於結好佔合營公司5成股權，故結好需出資6.25億元，變相持有金都25%權益。
是項交易，買方獲賣方保證未來5年每年溢利不少於2億元。換言之，結好付出6.25億，未來5年每年保證獲利5000萬元，化為息率計，年息達8厘，相當「好息」。本月初，獨立會計師對金都的估值為30億元，今次交易以25億元計價，對結好亦屬着數。
邱古奇
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