諾基亞日前發預警，這個昔日手機王者正式宣佈沒落，取而代之的，除了蘋果iPhone外，更有迅速崛起的宏達電（HTC），而包括摩托羅拉及索尼愛立信等對手，亦成功藉Android系統的智能手機搶佔市場。
在可見將來，手機市場將是iPhone及Android之爭，TCL通訊（2618）去年開始研發產銷Android系統手機，表現脫胎換骨，今年續有好表現，現價吸納，中線博升兩成。
去年TCL通訊實際多賺7倍，首季延續強勢，按年多賺1.6倍，同期收入升44%，毛利率升至22.3%。以地區業務劃分，大陸生意增19%，海外市場收入則飆升44%，整體手機及配件總銷售870萬台，增約51%。

估值遠低於HTC

據IDC資訊分析，全球智能手機今年增近50%，其中Android會蟬聯最受歡迎手機操作系統，TCL通訊繼去年推出多款以Android為平台的3G手機，今年續以Android為主打，管理層已揚言會推出十多款產品。目前，TCL通訊在海外市場已躋身全球第七大手機供應商，這源自04年收購ALCATEL手機業務，並以此作為海外推廣品牌，在中國則沿用TCL品牌。
睇番今年首季，TCL通訊ODM平均售價跌4%，自有品牌平均售價則保持在33美元。HTC成功之道，是由OEM代工轉型為自家品牌，令利潤盡歸己有，TCL通訊如要成為中國HTC，關鍵是要將代工業務棄掉，專注自家品牌研發及推廣。
以首季EPS16.38仙作基準，未來三季倘保持首季表現，預測PE約10倍。歐美大行睇法更加樂觀，綜合券商預測，今明兩年TCL通訊預測PE為8倍及6.5倍，較HTC及蘋果估值，折讓超過四成。當然，現時TCL通訊市佔率遠落後兩者，但5年前HTC仍是寂寂無聞之時，有誰想到能極速成為台灣股王。
內地13億人口，未必個個買得起iPhone，TCL通訊以中低檔手機搶攻有關市場，絕對可以黑馬姿態跑出。股價近期在5.60元築底後重展升浪，建議6.70元附近買入，3個月目標睇8元，跌穿6元止蝕。
王昇