總括而言,這間公司的零售網絡作為資產,價值是30元以上,但當然,這些所謂的資產,但是「生財工具」,好比餐廳的裝修,可以頂手賣到不菲的價錢,也可以一錢不值。業務策略是正確的,但是大方向正確並不代表仗打得好,就算仗打得好,也要很久才能見功。
結論是:我不修正思捷20元目標價,但卻要修正其目標時間,從九個月,變成兩年。兩年升一倍,實在是很不划算的投資,不過我手頭的股票不多,只有不到20萬股,所以也不妨等待下去。
那天到西環的「生記滷味」吃飯,老闆娘說:「近來生意很差,你可不可以找報紙來訪問,做一些宣傳?」
「你的鵝片好吃,已經起晒朵,再做宣傳都無用。」我說:「有沒有別的賣點?」
「有有有,鵝腸是新鮮的,鵝腎賣30元一隻,好食到不得了。」老闆娘說。
「其實我最喜歡吃豬嘴。湖南菜的臘豬嘴最好吃,沒得吃時,吃你們的頂癮都好。」我說。